【风口研报】多款智能眼镜密集上市 AR行业有望迎来新一轮增长

行业板块涨多跌少，采掘行业、工程咨询服务、船舶制造、汽车服务、光学光电子、消费电子、证券板块涨幅居前，中药、医药商业、化学制药、酿酒行业跌幅居前。

最近，Meta与雷朋联合打造的Ray-Ban Meta在社交网站上走红，这款智能眼镜的外观与常规太阳镜差别不大，佩戴起来感觉舒适，整机重量也未给人造成明显负担。然而，它却拥有强大的功能，能够实现 AI 实时对话，还能清晰地拍摄照片、录制视频，自带的开放式扬声器支持听歌听书。近期，多款智能眼镜密集上市，包括Rokid AR Lite、XREAL Air 2 Ultra、蜂巢科技第一代AI音频眼镜等，此外，据知名科技记者马克·古尔曼爆料，苹果专注于AR技术的Vision团队，也正在持续试验开发多款产品，包括一款AR眼镜。中泰证券表示，硬件和生态共振，AR行业有望迎来新一轮增长；东方证券指出，随着3D视觉传感器在消费电子、AR/VR等已有和潜在领域的不断渗透，未来几年该行业有望迎来高速发展；中信建投认为，空间计算技术促进更自然的人机交互模式，有望推动MR产业迎来更大发展机遇。

中泰证券：硬件和生态共振 AR行业有望迎来新一轮增长

(相关资料图)

2019年开始Rokid、Xreal、MagicLeap等新品陆续推出，硬件生态持续完善，AR行业复苏发展。伴随光波导技术持续迭代和量产落地，AR眼镜形态将趋近于普通眼镜，推动C端市场渗透普及，与此同时AI大模型也为AR生态应用带来更大想象空间，硬件和生态共振，AR行业有望迎来新一轮增长。

东方证券：3D视觉感知在AR/VR等下游应用空间广阔

2D平面视觉无法识别物理世界的三维信息，因此难以实现精准识别、追踪等功能。3D视觉感知是一种深度感应技术，能通过相应传感器来采集视野内空间每个点位的三维坐标，再通过算法复原智能获取三维立体成像，在消费电子、生物识别、AIoT等领域均能发挥作用。并且3D视觉传感器已开始装载于AR/VR穿戴设备等终端。随着3D视觉传感器在消费电子、AR/VR等已有和潜在领域的不断渗透，未来几年该行业有望迎来高速发展。建议关注：3D视觉传感器模组供应商奥比中光-UW、丘钛科技；3D视觉传感器上游价值量较高的VCSEL红外光发射器环节相关企业，长光华芯、炬光科技、杰普特；上游关键的光学元件企业蓝特光学、水晶光电；上游CIS图像传感器企业韦尔股份、思特威-W等。

国金证券：建议关注MR内容或软硬件布局相对成熟的公司

24年XR硬件性能将在23年的基础上进一步提升，给用户带来更沉浸的XR体验，强硬件周期已至，同时也促进了开发者积极入局，内容及应用有望伴随硬件繁荣而繁荣，建议关注MR内容或软硬件布局相对成熟的公司。

兴业证券：硬件、软件双端升级共促MR技术力提升

MR设备长期内有望实现对手机等终端设备的替代。MR与AI结合会带来更好的交互体验，有望打造新的内容范式。AIGC在MR体系上的搭建带来了更好的交互体验，未来有望持续完善，形成相应的MR内容体系，打造新的内容范式。

中信建投：空间计算技术有望推动MR产业迎来更大发展机遇

空间计算技术促进更自然的人机交互模式，有望推动MR产业迎来更大发展机遇。作为MR中核心技术之一，VST实现了虚拟与现实画面的融合，其算法能力直接影响用户体验，随着MR产业发展相关技术有望持续迭代突破。我们看好视频处理、图像处理等技术与MR的结合。